A pénz- és tőkepiaci válság hatása a kelet-közép-európai monetáris politika mozgásterére = The monetary autonomy of East-Central European countries

Munkám célja megvizsgálni, mennyiben befolyásolják az eurózóna kötvénypiaci hozamainak és devizájának napi változásai, valamint az Európai Központi Bank (EKB) monetáris politikai lépései a cseh, magyar és lengyel kötvénypiaci hozamok és devizák napi változását 2002 és 2011 között. A vizsgált tőke és...

Teljes leírás

Elmentve itt :
Bibliográfiai részletek
Szerző: Kiss Gábor Dávid
Dokumentumtípus: Könyv része
Megjelent: 2012
Sorozat:Műhelytanulmányok 12
Válság: mérföldkő az európai integrációban? 12
Kulcsszavak:Pénzügy, Tőkepiac
Tárgyszavak:
Online Access:http://acta.bibl.u-szeged.hu/57732
LEADER 03162naa a2200241 i 4500
001 acta57732
005 20220110123334.0
008 190521s2012 hu o 0|| hun d
020 |a 978-963-306-155-8 
022 |a 2061-5353 
040 |a SZTE Egyetemi Kiadványok Repozitórium  |b hun 
041 |a hun 
100 1 |a Kiss Gábor Dávid 
245 1 2 |a A pénz- és tőkepiaci válság hatása a kelet-közép-európai monetáris politika mozgásterére = The monetary autonomy of East-Central European countries  |h [elektronikus dokumentum] /  |c  Kiss Gábor Dávid 
260 |c 2012 
300 |a 47-72 
490 0 |a Műhelytanulmányok  |v 12 
490 0 |a Válság: mérföldkő az európai integrációban?  |v 12 
520 3 |a Munkám célja megvizsgálni, mennyiben befolyásolják az eurózóna kötvénypiaci hozamainak és devizájának napi változásai, valamint az Európai Központi Bank (EKB) monetáris politikai lépései a cseh, magyar és lengyel kötvénypiaci hozamok és devizák napi változását 2002 és 2011 között. A vizsgált tőke és pénzpiacok hatékonyságának elvetését követően, az egyes piacpárokra dinamikus feltételes korrelációt illesztünk. Ezek szignifikáns különbözőségét az eurózóna indikátorainak extrém és normál mértékű napi elmozdulásai mentén vizsgáljuk. Adott elmozdulás extrémitását a tapasztalati elmozdulásnak a rávetített elméleti normál eloszlás alól történő "kilógása" mentén értelmezzük. Bár a kelet-közép-európai országok monetáris politikájának célfüggvénye nagyrészt követi az Európai Központi Bankét, az eltérő fundamentális jellemzőik nyomán, az extrém napokon fellépő kollektív cselekvések a kockázati felár növekedésével jártak. Mindez azt jelenti, hogy az euró-zónában bekövetkező változások közül a kedvezőtlenek sokkal inkább sújtották a kelet-közép-európai piacokat, miközben az EKB likviditásbővítő lépései nem feltétlenül gyűrűztek be. This study aims to analyze the euro-zone’s daily bond and currency benchmark’s impact on their Czech, Hungarian and Polish counterparts between 2002 and 2010 as well as the impact of monetary policy changes by the European Central Bank. The analyzed capital markets are not fit to the rules of efficient market hypothesis, but we were able to fit a dynamic conditional correlation on them. The analyzed market’s daily changes were extreme, when they laid out of the fitted theoretical distribution. Contagion and divergence was defined according to the set of extreme-normal days by searching for significant differences between market correlations. Despite the East-Central European countries follow an EKB-compatible monetary policy, their fundamental differences resulted increased risk premium under extreme days. This means larger losses under unfavorable events, while EKB’s monetary expansion has poor impact on them. 
650 4 |a Társadalomtudományok 
650 4 |a Közgazdasági és gazdálkodástudományok 
695 |a Pénzügy, Tőkepiac 
856 4 0 |u http://acta.bibl.u-szeged.hu/57732/1/muhelytanulmanyok_012_047-072.pdf  |z Dokumentum-elérés