Részvényárfolyam-modellezés alfa-stabilis Levy-folyamatok segítségével

A tanulmányban egy olyan modellosztályt mutatunk be, amely a hagyományosan alkalmazott modelleknél alkalmasabb a relatív gyakran megfigyelt hektikus piaci mozgások leírására. Közismerten a részvényárfolyamok sztochasztikus viselkedése nem mindig modellezhető megfelelően a standard Brown-mozgással. A...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Main Author: Véber Miklós
Format: Book part
Published: 2005
Series:SZTE Gazdaságtudományi Kar közleményei 4
Pénzügyek és globalizáció 4
Kulcsszavak:Részvény - árfolyam, Árfolyammodell
Subjects:
Online Access:http://acta.bibl.u-szeged.hu/5670
Description
Summary:A tanulmányban egy olyan modellosztályt mutatunk be, amely a hagyományosan alkalmazott modelleknél alkalmasabb a relatív gyakran megfigyelt hektikus piaci mozgások leírására. Közismerten a részvényárfolyamok sztochasztikus viselkedése nem mindig modellezhető megfelelően a standard Brown-mozgással. Az alfa-stabilis Leuy folyamatok használata egy lehetséges eszköz lehet a probléma kezelésére, mivel ezen eloszlásoknak nem létezik már a második momentuma sem, így nagyobb valószínűséggel vesznek fel szélsőségesen nagy értékeket, mint a standard Brown-mozgás. Az alfa-stabilis eloszlások sajátságait figyelembe véve bemutatunk egy új modellosztályt, valamint rámutatunk a modell becsülhetőségének numerikus nehézségeire, illetve kitérünk a modellgyakorlati banki alkalmazhatóságára is. This study presents a model-class that is more applicable to describe hectic market fluctuations than the traditional financial models. It is widely known that the standard Brownian motion is often not the appropriate model for describing stochastic behavior of stock prices. The use alpha-stable Levy-processes can be a possible solution for this problem due to inexistence of the second moment of distributions. second ~.Vllu,11.,,,,..1 ~, these Ufa ~íívÜtioiis. Levy-processes takes extreme values with higher probability than the standard Brown-motion. Taking into consideration the characteristics of the alpha-stable distributions we introduce a new model-class, highlighting the numerical problems of the parameter estimation. Finally we demonstrate an application of this approach.
Physical Description:337-348
ISSN:1588-8533